ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الثلاثاء، حيث استأنفت مكاسبها التي توقفت في الجلسة السابقة كجزء من عمليات تصحيح من أعلى مستوياتها على الإطلاق. يعزى هذا الارتفاع إلى تراجع العوائد الحالية على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.
تأتي هذه الزيادة بفعل تصريحات حذرة من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات ضعيفة حول قطاع التصنيع في الولايات المتحدة، مما أدى إلى ارتفاع أسعار العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية اعتبارًا من مارس 2024.
سجلت أسعار معدن الذهب اليوم ارتفاعًا بنسبة 0.6٪ إلى 2,041.29 دولار، مقارنة بمستوى افتتاح التعاملات عند 2,029.53 دولار، وسجلت أدنى مستوى عند 2,028.55 دولار. انخفضت أسعار الذهب في جلسة الأمس بنسبة 2.0٪ بسبب تسارع عمليات التصحيح وجني الأرباح بعد تسجيل أعلى مستويات لها عند 2,146.56 دولار للأونصة.
يأتي هذا الصعود القياسي في الوقت الحالي في ظل احتمالات قوية حول تخفيضات مبكرة لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة والطلب القوي على المعدن كملجأ آمن نتيجة للمخاوف المتعلقة بتصاعد التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط.
فيما يتعلق بالعائد على سندات الخزانة الأمريكية، فقد انخفض العائد لأجل عشر سنوات بنسبة 0.6٪ يوم الثلاثاء، مستأنفًا خسائره من الجلسة السابقة في إطار عمليات ارتداد من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر عند 4.197%.
تعزز تراجع عوائد السندات الأمريكية من جاذبية سبائك الذهب، حيث يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن كملاذ غير مدر للعائد.
يأتي هذا التطور في سوق السندات الأمريكية في ظل التعليقات الحذرة المتتالية والبيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة، مما أدى إلى ارتفاع الطلب على الديون الأمريكية.
فيما يتعلق بتصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، أكد أن السياسة النقدية الأمريكية تعمل على تباطؤ الاقتصاد كما كان متوقعًا، ورغم ذلك، أشار إلى استعداد المركزي الأمريكي لتشديد السياسة بشكل أكبر إذا رأى ذلك مناسبًا.
في سياق آخر، أظهرت بيانات معهد إدارة التوريدات أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لم يتغير عند 46.7 في الشهر الماضي، مما يشير إلى استمرار الركود في قطاع التصنيع للشهر الثالث عشر على التوالي.
وبعد هذه التطورات والبيانات، تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بنسبة 25 نقطة أساس خلال اجتماع ديسمبر الحالي من 4.5٪ إلى 2.5٪، بينما ارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون تغيير من 95.5٪ إلى 97.5٪.
كما ارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنسبة 25 نقطة أساس خلال اجتماع مارس 2024 من 43٪ إلى 64٪، وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس خلال اجتماع مايو من 76٪ إلى 90٪.
وفيما يتعلق بتوقعات المستقبل، قال المحلل الاستراتيجي إيليا سبيفاك: “بعد التحركات الدراماتيكية في أسعار الذهب خلال الـ 24 ساعة الماضية، يظهر الاتجاه العام للذهب حاليًا صعوديًا”. وأضاف أن هناك موجة من جني الأرباح قد اندلعت بعد ارتفاع الذهب عند الافتتاح الأسبوعي، مع التركيز على تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وتجنب بناء مراكز جديدة قبل قرارات أسعار الفائدة في كندا وبيانات الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة.
في سياق آخر، زادت حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب، بنحو 2.3 طن متري في الأمس، ليرتفع الإجمالي إلى 881.12 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 22 نوفمبر الماضي.
