تتوقع أسواق المال العالمية بشدة، في وقت لاحق اليوم، صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة خلال الشهر الماضي. هذه البيانات ستكشف إلى أي حد زادت ضغوط التضخم على صناع السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وعلى عكس ما حدث في الأشهر السابقة حيث كانت الأسواق تترقب بحذر بيانات التضخم الأمريكية، فإن التوترات الآن تزيد على نطاق واسع بسبب ارتفاع أسعار النفط المشتعلة، والتي لم تهدأ منذ القرارات الأخيرة التي أعلنتها السعودية وروسيا بتمديد تخفيضات الإنتاج الطوعية حتى نهاية هذا العام.
وبناءً على ذلك، من المتوقع زيادة في أسعار الوقود في معظم الاقتصادات الكبرى، خاصة الاقتصاد الأمريكي، مما يثير المخاوف حول مدى استمرار معركة البنوك المركزية العالمية مع التضخم المرتفع والمستمر حتى الآن.
وحتى الآن، يبدو أن ارتفاع أسعار النفط العالمية لن يؤثر كثيرًا على بيانات التضخم المتوقعة اليوم، ولكن تأثيرها سيكون أكثر وضوحًا على أسعار المستهلكين خلال الشهر الجاري، والتي ستظهر في البيانات المقرر صدورها الشهر المقبل.
وهنا يزداد التوتر، إذا كانت بيانات اليوم تأتي أكثر سخونة من توقعات السوق، فسيعني ذلك زيادة في السخونة المتوقعة خلال بيانات شهر سبتمبر، مما يزيد من الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي بوتيرة غير متوقعة.
وأعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي مرارًا استعداده لزيادات إضافية في أسعار الفائدة الأمريكية إذا اندلع التضخم مرة أخرى في البلاد وابتعد عن المستهدف.
أما بالنسبة لأسعار النفط العالمية، فقد ارتفعت اليوم لتواصل مكاسبها لليوم الرابع على التوالي، مسجلة أعلى مستوى في عشرة أشهر، وتتجه نحو المزيد من الصعود نحو 100 دولار للبرميل وفقًا لبعض البنوك والمؤسسات الكبرى.
قررت السعودية وروسيا الأسبوع الماضي تمديد تخفيضات الإنتاج الطوعية لثلاثة أشهر إضافية حتى نهاية العام، وكانت التوقعات تشير إلى تمديد لشهر إضافي في أكتوبر المقبل فقط.
بالنسبة لأسعار الفائدة الأمريكية، قبل اجتماع السياسة النقدية في أيام 19-20 سبتمبر الجاري، يظهر أن صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأمريكي كانوا واضحين للغاية بشأن نقطتين، الأولى أنهم لا يرغبون في رفع أسعار الفائدة، والثانية أن هناك قليلين منهم مستعدون لإعلان النصر في معركة التضخم.
لذلك، من غير المرجح حتى الآن أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر، وسيكون التركيز الأكبر على احتمال رفعها خلال اجتماع نوفمبر المقبل.
تسعير العقود الآجلة يشير إلى احتمال رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 20 سبتمبر وهو مستقر عند 7%، بينما يشير تسعير العقود ال
آجلة إلى احتمال الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند 93%.
وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 نوفمبر عند 41%، وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير مستقر عند 59%.
بالنسبة لبيانات التضخم، ستصدر مؤشرات أسعار المستهلكين الإجمالية في الولايات المتحدة بحلول الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. التوقعات تشير إلى زيادة بنسبة 3.6% سنويًا في أغسطس مقارنة بزيادة بنسبة 3.2% في يوليو، ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع زيادته بنسبة 4.3% سنويًا مقارنة بزيادة بنسبة 4.7% في الشهر السابق.
سيكون التركيز الأكبر على مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي لا يزال بعيدًا عن الهدف المستهدف لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على المدى المتوسط البالغ 2%.
فيما يتعلق بالدولار الأمريكي، إذا كانت القراءات أعلى من التوقعات، ستعزز بشدة من احتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس خلال اجتماع نوفمبر المقبل، مما سيزيد من مكاسب الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.
