الأسهم الأميركية تحقق مكاسب أسبوعية بعد تأكيد رئيس الفدرالي في جاكسون هول مواصلة مكافحة التضخم

قطاع أشباه الموصلات يتراجع رغم صعود إنفيديا

تباين أداء الأسهم الأميركية في ختام جلسة الجمعة 28 أغسطس/آب، بعد تعاملات متقلبة، لكن المؤشرات الرئيسية أنهت الأسبوع على مكاسب، في ظل متابعة المستثمرين لنتائج الشركات وتصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي الأميركي كيفن وارش خلال ندوة جاكسون هول.

وتعافت المؤشرات الرئيسية خلال الجلسة، متجهة نحو تحقيق مكاسب أسبوعية، بعدما ساهمت تصريحات وارش في تهدئة مخاوف المستثمرين بشأن مسار التضخم.

وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 0.3% ليغلق عند 7,711.75 نقطة، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب 0.5% إلى 26,402.423 نقطة، متأثراً بهبوط أسهم شركات أشباه الموصلات، من بينها إنفيديا وإنتل.

في المقابل، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 14 نقطة، بما يعادل 0.03%، ليصل إلى 53,584.32 نقطة.

وحقق كل من ستاندرد آند بورز 500 وناسداك مكاسب أسبوعية تقل عن 1%، بينما ارتفع داو جونز بنحو 1%، مسجلاً أول مكسب أسبوعي له خلال ثلاثة أسابيع.

وخلال الندوة السنوية للبنك المركزي في جاكسون هول بولاية وايومينغ، أوضح وارش أن قراءات مؤشري نفقات الاستهلاك الشخصي PCE وأسعار المستهلك CPI خلال الصيف جاءت أفضل من المتوقع، لكنها لا تعكس، من وجهة نظره، تحسناً واضحاً في الاتجاهات الأساسية للتضخم.

وأكد وارش ضرورة التأكد من أن التضخم الأساسي يتجه بوضوح وبسرعة كافية نحو الهدف المحدد، مشيراً إلى أن عدم تحقق ذلك يعني استمرار الحاجة إلى اتخاذ إجراءات.

وأظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر تجاوزت 40% يوم الجمعة، مقارنة مع 35.4% في اليوم السابق، وفق رهانات المتداولين في سوق العقود الآجلة.

وراقب المستثمرون كلمة وارش بحثاً عن إشارات حول الاتجاه المحتمل لأسعار الفائدة، رغم أن الندوة لا تمثل اجتماعاً رسمياً للسياسة النقدية.

وأبدى وارش قلقه من ارتفاع التضخم، لكنه لم يحدد موقفاً واضحاً بشأن ضرورة رفع الفائدة أو الظروف التي يمكن أن تدفعه إلى المطالبة بتغيير السياسة النقدية.

كما خلت تصريحاته من التزامات واضحة بشأن التوجيهات المستقبلية أو ما يُعرف بدالة الاستجابة، مكتفياً بعرض رؤيته بشأن آلية صنع السياسة النقدية وتحقيق تفويض الاحتياطي الفدرالي المتمثل في السيطرة على التضخم ودعم التوظيف الكامل.

وقال وارش إنه يلتزم بنهج منظم ومنضبط بدلاً من تبني قرار محدد مسبقاً.

وأظهرت العقود الآجلة لمعدلات الفائدة احتمالاً بنحو 64% للإبقاء على الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل، وفق أداة FedWatch التابعة لـCME.

وقال بيل برمنغهام، المدير الإداري لشركة REX Financial، إن خطاب وارش حمل رسالة قوية للسوق تشير إلى أن نهج الاحتياطي الفدرالي في إدارة السياسة النقدية ربما لم يكن صارماً بما يكفي في بعض الجوانب خلال العقود الماضية.

وأضاف أن تعليقات وارش المتعلقة بمكونات مؤشر أسعار المستهلك توحي بسعيه بقوة نحو بناء توافق داخلي بشأن رفع أسعار الفائدة.

وعلى مستوى الأسهم، قفز سهم Gap بنحو 20% رغم النتائج الفصلية المتباينة، بعد إعلان الشركة تعيين رئيس تنفيذي جديد لعلامة Old Navy التي تواجه تحديات.

في المقابل، تراجع سهم Marvell Technology بنحو 7% بعدما جاءت توقعات الشركة لهامش الربح الإجمالي المعدل للربع الحالي دون توقعات السوق.

وكانت الأسهم قد ارتفعت يوم الخميس بقيادة سهم Nvidia الذي صعد بنحو 9% عقب إعلان نتائج أعمال قوية، ما دفع قطاع التكنولوجيا ومؤشري S&P 500 وناسداك إلى تسجيل أفضل أداء يومي لهما منذ 4 أغسطس/آب.

مكاسب إنفيديا لم تدعم قطاع أشباه الموصلات بشكل كافٍ

لم ينجح ارتفاع سهم Nvidia بعد إعلان نتائجها المالية في دفع قطاع أشباه الموصلات الأوسع إلى تحقيق مكاسب ملموسة خلال الأسبوع.

وصعد سهم الشركة المصنعة للرقائق بأكثر من 1% أسبوعياً، بدعم من ارتفاعه بنحو 9% يوم الخميس عقب نتائج قوية وتوقعات إيجابية، لكن صندوق VanEck Semiconductor ETF تراجع بأكثر من 3% منذ بداية الأسبوع.

وضغطت خسائر Marvell Technology وApplied Materials على أداء الصندوق، بعدما تراجع السهمان بأكثر من 8% و5% على التوالي. في المقابل، ساعد ارتفاع أسهم Synopsys وCadence Design Systems بأكثر من 11% و6% على التوالي في تقليص الخسائر.

وضوح السياسة النقدية في صدارة اهتمامات المستثمرين

قالت سيما شاه، كبيرة الاستراتيجيين العالميين في Principal Asset Management، إن خطاب وارش في جاكسون هول ساعد على تقديم صورة أوضح بشأن آفاق السياسة النقدية في سبتمبر.

وأوضحت شاه أن احتمال رفع الفائدة في سبتمبر ارتفع رغم توقعات تحسن البيانات المقبلة، مشيرة إلى أن تفاعل الأسواق الإيجابي يعكس أهمية وضوح السياسة النقدية بالنسبة للمستثمرين حتى عندما يكون هذا الوضوح أكثر تشدداً.

الذكاء الاصطناعي يواصل جذب الأنظار مع اقتراب أسبوع حاسم

شهد قطاع التكنولوجيا انتعاشاً قوياً خلال الأسبوع، لكن استمرار صعود الذكاء الاصطناعي سيكون موضع اختبار، خصوصاً مع تنامي توقعات رفع أسعار الفائدة.

ومن المنتظر أن يقدم تقرير الوظائف المقرر صدوره الأسبوع المقبل مؤشرات إضافية حول اتجاه السياسة النقدية، في وقت جدد فيه وارش موقفه المتشدد تجاه التضخم رغم تزايد الإشارات إلى ضعف الاقتصاد الأميركي.

وقال ديف سيكيرا، كبير استراتيجيي السوق الأميركية في Morningstar، إن الذكاء الاصطناعي سيظل محور الاهتمام، مع استمرار المستثمرين في إعادة ترتيب مراكزهم واستثماراتهم في القطاع.

غولسبي: مخاطر التضخم لم تنتهِ بعد

قال أوستان غولسبي، رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في شيكاغو، إنه يتفق بشكل عام مع تقييم وارش للاقتصاد الأميركي، معتبراً أن التضخم لا يزال يمثل التحدي الرئيسي.

وأوضح غولسبي أن التضخم كان أعلى من المستوى المستهدف وأن الاتجاه كان سلبياً، مشيراً إلى أن القراءات الأكثر اعتدالاً خلال الشهرين الماضيين لا تعني انتهاء المخاطر.

ورغم عدم التزامه بمسار محدد للسياسة النقدية، أكد غولسبي ضرورة مراقبة تحركات الاحتياطي الفدرالي.

ورفعت الأسواق توقعاتها بشأن احتمال رفع الفائدة في سبتمبر عقب خطاب وارش، الذي أكد وجود إجراءات يتعين اتخاذها إذا لم تتحسن بيانات التضخم.

سهم Salesforce يواصل مكاسبه بعد النتائج

واصل سهم Salesforce صعوده عقب إعلان النتائج المالية، مرتفعاً 3% يوم الجمعة، بعد مكاسب تجاوزت 22% في الجلسة السابقة.

وتجاوزت الشركة توقعات السوق على مستوى الإيرادات وصافي الأرباح في الربع الثاني، كما حققت مكاسب بقيمة 2.6 مليار دولار من استثمارات استراتيجية، من بينها حصتها في شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة Anthropic.

إنفيديا تتراجع بعد موجة صعود قوية

هبط سهم Nvidia بأكثر من 3%، بعد أن قفز بنحو 9% في جلسة التداول السابقة، وهو ما ساهم في دفع مؤشري S&P 500 وناسداك إلى تحقيق أفضل أداء يومي لهما منذ 4 أغسطس/آب.

احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر ترتفع إلى 57.5%

أظهرت أسعار العقود الآجلة لسعر الفائدة على الأموال الفدرالية لأجل 30 يوماً احتمالاً يبلغ 57.5% لرفع الفائدة القياسية بمقدار ربع نقطة مئوية، من نطاقها الحالي البالغ 3.50% إلى 3.75%، وفق أداة CME FedWatch.

وكانت احتمالات الرفع قبل خطاب وارش في الخميس السابق تبلغ نحو 35.4%، أي قرابة الثلث، كما تتجاوز الاحتمالات الحالية المستوى المسجل قبل شهر، عندما بلغت فرصة تشديد السياسة النقدية 55.8%.

قطاع تكنولوجيا المعلومات يحقق أقوى مكاسب منذ 2001

أغلق قطاع تكنولوجيا المعلومات في مؤشر S&P 500 جلسة الخميس مرتفعاً 3.4%، بينما تراجعت جميع القطاعات الأخرى، ويمثل هذا أكبر ارتفاع للقطاع في جلسة يتراجع فيها باقي القطاعات منذ 22 مارس/آذار 2001، عندما صعد بنحو 6.5%.

ويحتل قطاع تكنولوجيا المعلومات المرتبة الثانية بين قطاعات المؤشر الأحد عشر من حيث الأداء منذ بداية العام، بمكاسب بلغت 23.7%، خلف قطاع الطاقة الذي ارتفع بنحو 37.7%.

سهم PayPal يتكبد خسائر حادة

تراجع سهم PayPal بنحو 16% عقب تداول معلومات تفيد بأن Advent وشركة Stripe قررتا عدم مواصلة صفقة الاستحواذ المحتملة على الشركة، وكان إتمام الصفقة سيجعلها واحدة من أكبر عمليات الاستحواذ الممولة بالديون.

مارفيل تتراجع 7% رغم نمو الإيرادات 37%

هبط سهم Marvell Technology بنحو 7% في وول ستريت، رغم تجاوز إيرادات الربع الثاني توقعات السوق، بعدما جاءت التوقعات المحدثة للسنة المالية 2028 دون طموحات المستثمرين.

وتتوقع الشركة حالياً نمو الإيرادات بنحو 50% على أساس سنوي لتصل إلى قرابة 18 مليار دولار، مقابل توقع سابق بلغ 16.5 مليار دولار، وارتفعت الإيرادات في الربع المالي الثاني بنسبة 37% إلى 2.7 مليار دولار، متجاوزة توجيهات مايو بنحو 39 مليون دولار.

وتنتج مارفيل رقائق للشبكات والاتصالات وأخرى مخصصة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، لكنها قدمت تفاصيل محدودة بشأن توقعاتها للسنة المالية 2028، ما أثر في حماس المستثمرين الذين كانوا يتوقعون أن تدعم شراكتها مع غوغل، التي تبلغ قيمتها 12.2 مليار دولار من الأسهم، الأرباح بصورة أكبر.

وسجل السهم في أحدث تعاملاته انخفاضاً بنحو 7%، رغم ارتفاعه 184% منذ بداية العام، مدعوماً بالطلب على المنتجات المستخدمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.